2026-04-06 10:28
2025年公司从营收入48.33亿元，安定全球龙头地位。考虑到智能巡检项目标落地及充电桩营业规模无望持续扩大，已正在油田、高速、交管、工业园区落地验证。同比上升22.90%。全球智能充电标杆落地。TPMS系列产物实现收入10.07亿元，同比增加18.87%，此中，数字诊断营业AI全面升级，考虑到检修营业稳健高增加，毛利率超99%。维修智能终端营业实现收入29.80亿元，公司深化深圳、越南、美国、墨西哥四大出产取14+海外区域总部全球供应链结构，风险提醒：充电桩需求不及预期；正在智能诊断、更新速度、场景适配取多模态交互上持续引领行业，空位一体聪慧巡检打开新蓝海。维持“优于大市”评级。支持中持久高增。全球数智车辆诊断市占率提拔至11.1%。我们略微上调盈利，此中TPMS取ADAS产物车型笼盖率别离达99%+、95%+，2026年无望快速放量，归母净利润9.36亿元，同比增加15.83%。产物笼盖40kW-1440kW全功率段，全球电动化取充电基建海潮下，市场所作加剧。同比增加9.83%；为公司斥地全新增加极。AI及软件升级办事实现收入5.30亿元，构成“手艺-产物-市场”闭环。方案实现全流程无人化、数智化功课，毛利率提拔3.94pct至41.08%。同机会器人新营业实现贸易化冲破，公司收入取利润持续攀升，一方面得益于公司保守数字诊断营业AI深度赋能、布局持续优化，数字能源营业高增领跑，公司AI具身智能集群营业实现从研发到贸易化环节冲破。霸占多智能体安排、垂域大模子、空位协同手艺，普遍笼盖运营商、能源公司、车企、商超级客户。机械人营业贸易化落地期近，公司深度融合AI手艺。汽车分析诊断产物实现收入13.92亿元，年报业绩高增加。三大营业协同驱动高质量增加。公司凭仗电力电子+AI安排双轮驱动、焦点组件自研，另一方面得益于公司新兴数字能源营业全球扩张、智能劣势凸显，能源智能中枢产物2025年实现收入12.42亿元，投资：维持“优于大市”评级。子公司道和通泰发布首款Avant Robotics Gen1智能巡检机械人及Avant Hub聪慧巡检平台，2025年，按照公司年报，预测道通科技2026-2027年归母净利润为12.76/15.11亿元(26-27前值11.34/14.04亿元)，智能巡检处理方案贸易化挑和；目前已成为中国最大海外聪慧充电处理方案供给商、市场第四，2025年。建立“智能体机械人+AI PaaS平台+行业大模子一体机”焦点架构。构成智能超充、光储充一体化产物劣势。同比增加43.83%，对该当前PE别离为16/14倍。ADAS智能检测标定产物实现收入3.81亿元；推出新一代UltraS2分析诊断终端、IA1000ADAS标定从架等高端AI产物。
